배당주 알아보기 #26 : JEPI ETF 배당금, 운용 정보

JEPI는 2020년 5월, 미국에 상장된 월배당 ETF입니다. 국내에서도 배당률이 높은 것으로 유명한 종목으로, 해당 종목에 대한 운용 정보 및 배당금(분배금)에 대한 내용을 알아보겠습니다.

JEPI ETF 개요

JEPI ETF는 미국의 S&P 500에 포함된 종목을 기본으로 하는 커버드콜 ETF입니다. 미국뿐 아니라 국내에서도 높은 배당률과 월배당으로 유명하며, 장기적으로 노후 준비를 하시는 분들이 많은 관심을 가지고 있습니다.

• 명칭 : JP Morgan Equity Premium Income ETF
• 티커명 : JEPI
• 순자산규모 : 약 40조 원
• 배당수익률 : 약 7% 전후(수익률이 좋을 때는 9~10%까지 육박)
  
  

※ JEPI의 커버드콜 전략이란? 기초자산을 매수하는 동시에 해당 자산의 콜옵션을 같이 매도하는 전략입니다. 콜옵션은 옵션거래에서 미리 지정한 가격으로 살 수 있는 권리를 말합니다. 쉽게 말해 주가가 오르면 콜옵션을 행사하여 비싼 것을 싸게 사고, 반대로 주가가 내려가면 콜옵션을 행사하지 않고 매도하는 것을 말합니다. 콜옵션 매도하였을 때는 옵션 프리미엄이 붙어 있어 주가가 떨어짐에 의한 손실을 어느 정도 커버할 수 있습니다. 따라서, 커버드콜은 변동성이 심한 시장에서 손실을 줄이고 어느 정도 안정적인 수익을 낼 수 있는 전략으로 알려져 있습니다.

1. JEPI ETF 종목 선정 기준

• S&P 500에서 개별 종목 선정
• S&P 500을 기초로 하는 ELN(주가연계채권)에 투자
• 투자가치가 높거나 저평가된 종목 선정
• 정보기술, 금융, 보건의료, 산업재, 소비재 등 다양한 섹터에서 종목 선정

[출처 : J.P.Morgan 홈페이지, JEPI ETF 종목 편입 리스트]

위 표를 보면 상위 10 종목이라고 해도 큰 비중을 가진 종목 없이 골고루 분산투자가 되어 있는 것을 보실 수 있습니다.

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2. JEPI ETF의 장점

높은 수익률과 배당률이 가장 큰 매력입니다.

[출처 : J.P.Morgan 홈페이지, JEPI ETF 배당금 수익률 비교]

 

• 장기간의 경력을 가진 전문 펀드매니저들이 적극적으로 운용하는 액티브 ETF로 높은 배당금 수익률 유지
• 매월 배당금 지급
• 커버드콜 전략에 의해 콜옵션 매도분의 일부를 분배금 수익으로 지급하기 때문에 배당수익률이 높음
• 위험성 감소를 위한 여러 섹터에 분산투자
• 주가 하락에 대한 리스크가 적은 편임(반대로 보면 단점임)
• 운용 수수료 : 0.35%
  
  

※ 액티브 ETF : 펀드매니저들이 자료와 근거를 기반으로 종목을 결정하여 탄력적으로 운용하는 ETF
※ 패시브 ETF : 액티브와 반대되는 방식으로 기초지수를 정해서 그 지수의 수익률을 그대로 따라가는 ETF

3. JEPI ETF의 단점

• 하락장에서 리스크가 작은 반면에 상승장에서는 상승폭이 제한되어 있어 다른 종목에 비해 상대적 수익률이 낮을 수 있음
• 2020년 5월에 상장되어 이제 3년 정도가 되었기 때문에, SCHD와 같이 10년 이상 유지해 온 비슷한 다른 ETF에 비해 시장 변동에 대한 데이터가 부족함
• 커버드콜 상품이기는 하나 S&P 500 종목을 편입하기 때문에 해당 지수의 등락에도 영향을 받을 수 있음
  
  

 

배당금 및 지급이력

JEPI ETF는 월 배당을 실시하고 있으며, 아래표를 참고하시어 종목을 가지고 계신 분들은 언제쯤, 얼마의 배당금이 들어올지 가늠해 보실 수 있습니다.

[출처 : J.P.Morgan 홈페이지, JEPI 과거 배당금 지급 리스트]

 

결론

높은 배당수익률과 고정적인 배당금을 원하시는 분들이라면 매력적으로 보일 ETF입니다. 하지만, 배당을 노리고 투자하시는 분들이라면 역시 장기적인 안목으로 보셔야 한다고 말씀드리고 싶습니다. 앞서 포스팅한 SCHD와도 비교해 보시고 어느 종목이 나에게 적합한지 비교해 보시는 것도 좋을 것 같습니다.

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이상으로 미국의 매력적인 배당 ETF인 JEPI에 대해 알아보았습니다.
 
※ 투자를 권유하는 글이 아닙니다. 참고용으로 작성된 글이며, 투자의 판단과 책임은 본인에게 있습니다.^^;

 

배당주 알아보기 #24 : SCHD ETF 배당금, 배당일